KOSDAQ RESEARCH · 2026.11.13 종가 기준

포바이포

Q: 포바이포 주가는 왜 움직였나?

'흐릿한 영상을 AI로 선명하게 바꿔주는 기술'을 파는 회사입니다. 기술은 주목받지만 아직 돈을 벌지 못합니다. 매출은 3년째 330억대에 머물러 있고, 2023·2024·2025년 모두 영업적자였습니다. 다만 적자 폭은 빠르게 줄고 있습니다. 2025년 4분기 영업손실 -27억에서 2026년 2분기 -6억까지 좁혀졌고, 같은 분기 매출은 111억으로 역대 최대였습니다. 주가는 올해 2월 14,710원에서 11월 3,625원까지 무너졌다가, 11월 12~13일 'AI PIXELL PRO' 맥 버전과 전문가용 플러그인 공개 소식에 하루 +22.4% 급등했습니다. 기술 성장 스토리는 살아 있지만, 아직은 '적자 축소'일 뿐 '흑자 전환'은 아니며, 주가는 제품 이벤트마다 크게 출렁입니다.

Q: 포바이포 주가 시나리오는?

좋은 경우: AI PIXELL 제품군(데스크톱·맥·플러그인)이 실제 유료 구독·판매 매출로 전환되고, Inter BEE를 통한 해외 수주가 공시로 확인. 적자 축소 추세가 이어져 분기 흑자 전환 신호가 나오면, AI 영상 테마와 맞물려 재평가 가능. 조건: 소프트웨어 매출 기여가 공시·실적으로 확인되어야 함. 기본 경우: 전통 영상 콘텐츠 프로젝트 수주로 매출은 330억대 횡보, AI PIXELL은 성장 초기로 매출 기여 제한적. 적자는 축소되나 흑자 전환은 지연. 주가는 신제품 발표·AI 테마 수급에 따라 3,600~6,000원 사이에서 크게 출렁임. 가장 가능성 높은 경로. 나쁜 경우: 신제품 이벤트 효과가 소멸하면서 거래량 급감, 주가가 52주 최저 3,625원 재시험. AI 테마 조정과 함께 자금 이탈. 적자가 다시 확대되거나 순손실 변동이 커지면, PBR 2배의 밸류에이션 정당화가 어려워져 추가 하락. 2월→11월에 이미 한 번 일어난 경로.

Q: 포바이포 투자 전 확인할 것은?

26.3Q 실적(11월 중순 분기보고서) — 매출 111억·영업손실 -6억의 개선 추세가 이어지는지 / 반기보고서 주석에서 AI PIXELL 등 소프트웨어 매출 비중·유료 전환 규모 확인 / 25.4Q 순손실 -51억처럼 영업 밖 손실이 다시 커지는지 (금융비용·기타비용 주석) / AI PIXELL 맥 버전·플러그인·Inter BEE 참가가 실제 공급계약·수주 공시로 이어지는지 / 적자 지속에 따른 자금조달(유상증자·전환사채) 공시 발생 여부 — DART 상시 확인 / 미국·글로벌 AI 영상 테마 주가 흐름 — 이 종목 수급의 선행 지표

389140AI 영상·화질개선악재 우위

포바이포는 어떤 회사인가?

AI 기술로 흐릿한 영상을 선명한 고화질로 바꿔주는 소프트웨어와 초고화질 영상 콘텐츠를 만드는 회사.

시가총액702억

주가4,920원

전일대비+22.39%

PER적자

PBR2.05배

쉬운 요약 · 포바이포 주가는 왜 움직였나?

'흐릿한 영상을 AI로 선명하게 바꿔주는 기술'을 파는 회사입니다. 기술은 주목받지만 아직 돈을 벌지 못합니다. 매출은 3년째 330억대에 머물러 있고, 2023·2024·2025년 모두 영업적자였습니다.
다만 적자 폭은 빠르게 줄고 있습니다. 2025년 4분기 영업손실 -27억에서 2026년 2분기 -6억까지 좁혀졌고, 같은 분기 매출은 111억으로 역대 최대였습니다.
주가는 올해 2월 14,710원에서 11월 3,625원까지 무너졌다가, 11월 12~13일 'AI PIXELL PRO' 맥 버전과 전문가용 플러그인 공개 소식에 하루 +22.4% 급등했습니다. 기술 성장 스토리는 살아 있지만, 아직은 '적자 축소'일 뿐 '흑자 전환'은 아니며, 주가는 제품 이벤트마다 크게 출렁입니다.

포바이포의 투자 포인트는?

2026년 2분기 매출 111억으로 분기 최대, 영업손실도 -6억으로 전분기 -25억에서 적자 폭 대폭 축소 — 적자 축소 추세는 4개 분기 연속
'AI PIXELL' 제품군을 데스크톱·맥·전문가용 플러그인(다빈치·누크)으로 확장하며 글로벌 영상 후반작업 시장(Inter BEE 2026 참가)을 겨냥
52주 최저 3,625원(11/9) 직후 반등, 전일 +22.4%·거래대금 89.3억으로 20일 평균(5.6억)의 16배 — 신제품 모멘텀에 단기 자금 집중

포바이포의 핵심 리스크는?

3년 연속 영업·순손실 구조 — 2025년 영업손실 -74억, 순손실 -110억, 매출은 337억에서 3년째 횡보. 흑자 전환 시점이 전혀 확인되지 않음
1년 주가 -49.3%(9,710→4,920원), 52주 최고 14,710원 대비 -66.6% — AI 테마 급등 후 붕괴 이력이 뚜렷하며 이번 반등도 신제품 이벤트 성 수급
PBR 2.05배로 적자 기업치고 비싸고, ROE -31.23%로 자본이 계속 깎이는 중 — 저평가 매력 없이 성장 기대만으로 지탱되는 밸류에이션

오픈팩트의 결론 · 오픈팩트는 포바이포를 어떻게 보나?

기술 스토리(AI 화질개선 솔루션 확장)와 적자 축소 추세(26.2Q 영업손실 -6억)는 분명 긍정적입니다. 그러나 매출은 3년째 330억대 횡보이고, 흑자 전환은 아직 '한 분기의 적자 축소'일 뿐 증거가 부족합니다. PBR 2.05배는 적자 기업치고 비싸고, ROE -31%로 자본이 계속 깎이고 있어 저평가 매력도 없습니다. 올해 2월 14,710원에서 11월 3,625원으로 무너진 경험이 말해주듯, 이 종목의 주가는 실적이 아니라 신제품 이벤트와 AI 테마 수급이 정합니다. 거래량이 20일 평균의 15배로 폭증한 지금이 바로 그 이벤트 구간이라는 점이 경고입니다.

포바이포 상세 분석

아래 PDF 리포트와 같은 원고를 글로 옮겼습니다. 2026.11.13 종가·공시 기준.

포바이포는 무엇으로 돈을 버나?

포바이포는 초고화질(4K·8K) 영상 콘텐츠 제작에서 출발해, AI로 저화질 영상을 고화질로 변환하는 솔루션 'AI PIXELL(픽셀)'로 사업을 확장한 영상 기술 기업입니다. 영상 제작·디스플레이용 콘텐츠 공급이 전통 사업이고, 2026년 들어 데스크톱·맥(Mac) 버전과 다빈치 리졸브·누크(Nuke) 같은 전문가용 영상 편집 툴 플러그인을 잇따라 내놓으며 B2B 소프트웨어로 무게를 옮기고 있습니다. 자회사 롤큐를 통해 크리에이터·콘텐츠(만화 '싸모스 쌈벤저스') 사업도 벌이고 있습니다.

포바이포 주요 사업
사업	내용
AI 화질개선 솔루션 (AI PIXELL)	저화질 영상을 AI로 선명하게 바꾸는 소프트웨어. 2026년 데스크톱·맥 버전, 전문가용 플러그인(다빈치·누크)으로 라인업 확장. 글로벌 영상 후반작업 시장 겨냥(Inter BEE 2026 참가). 매출 비중은 DART 반기보고서 'II. 사업의 내용' 확인 필요.
초고화질 영상 콘텐츠	4K·8K 영상 제작, 전시·체험 공간용 영상물 공급. 2026.10 전시 체험물 계약 종료일을 2027년 11월로 연장한 공시 존재. 전통 주력이나 성장은 정체.
콘텐츠·크리에이터 (자회사 롤큐)	크리에이터 '싸모스' IP 기반 만화·콘텐츠. '싸모스 쌈벤저스'가 어린이 베스트셀러 석권. 매출 기여도는 DART 사업보고서 확인 필요.
매출 비중	사업부문별 정확한 비중은 DART 반기보고서 'II. 사업의 내용'에서 확인 필요. 전통 영상 콘텐츠가 매출 대부분으로 추정되며, AI PIXELL은 성장 초기로 비중 미미할 가능성.

주요 고객

주 고객은 방송·영상 제작사, 광고·전시 기획사, OTT·콘텐츠 사업자로 추정됩니다. 전통 사업인 초고화질 영상 콘텐츠는 전시·체험 공간, 디스플레이 사업자 등 프로젝트 단위 발주가 많아 매출이 수주 시점에 따라 출렁이는 구조입니다. DART에 공급계약 공시가 2026년 들어 여러 건(3월·4월·6월·7월·10월) 올라온 것은 이런 프로젝트성 수주의 흔적입니다. AI PIXELL은 영상 후반작업을 하는 전문 편집자·포스트프로덕션 스튜디오를 겨냥한 B2B 소프트웨어로, 다빈치·누크 플러그인과 맥 버전 출시는 이들 전문가 고객층을 넓히려는 전략입니다. 다만 소프트웨어가 실제 유료 구독·판매로 얼마나 전환되는지는 공시로 확인되지 않아, 매출 기여는 DART 반기보고서 매출 구성 주석에서 확인해야 합니다.

경쟁 구도

AI 화질개선 소프트웨어 분야에서는 글로벌로 토파즈 랩스(Topaz Video AI), 어도비(Adobe)의 AI 기능, 엔비디아(NVIDIA) 기반 업스케일링 솔루션 등과 경쟁하며, 이들은 자본력·생태계·브랜드에서 포바이포를 크게 앞섭니다. 즉 포바이포는 글로벌 거대 기업들이 이미 들어와 있는 시장에 후발로 진입하는 열위 구조입니다. 전통 초고화질 영상 콘텐츠 제작에서는 국내 다수 영상 제작·VFX 스튜디오와 경쟁하며, 진입 장벽이 낮아 가격 경쟁이 치열합니다. 포바이포의 상대적 강점은 '초고화질 영상 제작 경험에서 축적한 AI 화질개선 기술'이라는 결합이지만, 약점은 매출 규모(연 330억대)가 작고 3년째 적자라 연구개발·마케팅 체력이 글로벌 경쟁사에 비해 절대적으로 부족하다는 점입니다.

오픈팩트는 왜 오늘 포바이포를 분석했나?

코스닥 거래대금 순위 4위(89.3억), 전일 +22.4% 급등. 'AI PIXELL PRO' 맥 버전·전문가용 플러그인 공개와 Inter BEE 2026 참가 소식이 겹치며 거래량이 20일 평균의 15.5배로 폭증.

포바이포는 산업 사슬의 어디에 있나?

AI 영상 화질개선 — 원천기술에서 콘텐츠 소비까지

AI 영상 화질개선 산업은 위로는 AI 연산 하드웨어·모델 생태계에, 아래로는 콘텐츠를 만들고 소비하는 영상 시장에 끼어 있습니다. 포바이포는 이 사슬의 중간(AI 소프트웨어 개발·영상 콘텐츠 제작)에 위치하며, 원천 모델·연산 비용은 위에서, 수요와 가격은 아래 고객에게서 받아내야 하는 구조입니다.

① 원천기술·인프라GPU·연산: 엔비디아 / 생성형 AI 모델·프레임워크: OpenAI, 오픈소스 모델 생태계
② AI 솔루션·영상 제작 — 포바이포 위치포바이포(AI PIXELL), 토파즈 랩스, 어도비 AI, 국내 VFX·영상 스튜디오
③ 콘텐츠 제작·후반작업방송사, OTT 제작사, 광고·전시 기획사, 포스트프로덕션 스튜디오
④ 최종 소비OTT 시청자, 전시·체험 공간 관람객, 광고·미디어 수요

포바이포 주가·실적을 움직이는 요인
요인	방향	영향	설명
AI 영상 테마·생성형 AI 시장 열기	+	매우 높음(주가)	신제품 발표·테마 수급이 주가를 좌우. 11/12~13 급등의 직접 원인
AI PIXELL 유료 전환·구독 매출	+	높음(기대)	소프트웨어가 실제 매출로 전환돼야 적자 탈출. 아직 공시로 미확인
영상 콘텐츠 프로젝트 수주	±	높음	전통 주력 매출원. 공급계약 공시 시점에 매출 집중, 분기 변동 큰 원인
글로벌 경쟁(토파즈·어도비·엔비디아)	−	높음	자본·생태계 우위 기업과 직접 경쟁. 가격·점유율 압박
연구개발·마케팅 비용 구조	−	높음	적자의 주된 원인. 매출 대비 과도한 고정비가 영업손실 지속시킴
자회사 롤큐 콘텐츠 사업	+	낮음(현재)	싸모스 IP 성과는 있으나 매출 기여 미확인. 성공 시 사업 다각화 요인
환율·글로벌 수출 확대	±	낮음	Inter BEE 등 해외 공략 단계. 매출 기여는 아직 초기

기술은 있지만 아직 돈이 되지 않는다. AI PIXELL이 데스크톱·맥·플러그인으로 확장됐지만, 이 소프트웨어가 유료 매출로 얼마나 전환되는지는 공시로 확인되지 않았다. 매출은 3년째 330억대 횡보이며 전통 영상 콘텐츠가 여전히 중심으로 추정된다.
글로벌 거대 기업과 같은 링에 있다. 토파즈 랩스·어도비·엔비디아 생태계가 이미 AI 화질개선 시장에 들어와 있어, 연 330억 규모의 포바이포가 자본·생태계로 맞서기는 어렵다. 틈새 전문가 시장(다빈치·누크 플러그인)에서 차별화를 찾는 것이 현재 전략이다.
전통 사업은 프로젝트 수주형이라 매출이 들쭉날쭉하다. 전시·체험 영상, 콘텐츠 공급은 발주 시점에 매출이 몰린다. 2026년 공급계약 공시가 여러 건 반복된 것은 이런 구조의 반영이며, 분기 매출 변동(73억→111억)이 큰 이유다.
신제품 발표가 실적이 아니라 주가의 재료다. 맥 버전·플러그인·Inter BEE 참가 같은 이벤트가 주가를 끌어올리지만, 각각이 매출로 이어진다는 공시는 없다. 주가는 발표에 반응하고 실적은 뒤따라오지 않을 수 있다.
AI 영상 테마 수급에 연동된다. 생성형 AI·영상 후반작업 시장이 뜨거워질 때 함께 오르고 식을 때 함께 밀린다. 2월 고점 14,710원에서 11월 3,625원까지의 붕괴가 그 변동성을 보여준다.

포바이포 주가·거래량은 무엇을 말하나?

① 1년을 보면 이 종목은 '추락 후 바닥 반등' 구간입니다. 1년 전 9,710원에서 지금 4,920원, -49.3%입니다. 올해 2월 23일 52주 최고 14,710원을 찍은 뒤 11월 9일 52주 최저 3,625원까지 무너졌습니다. 고점 대비 -66.6%, 저점 대비로는 +35.7% 올라온 상태입니다. 즉 지금의 상승은 '회복'이 아니라 바닥에서의 기술적·이벤트성 반등입니다.

② 전일 거래량은 '투자'가 아니라 '이벤트 매매'의 크기입니다. 당일 거래량 181만 주는 20일 평균(11.7만 주)의 15.5배, 거래대금 89.3억은 20일 평균(5.6억)의 약 16배입니다. 시가총액 702억의 12%가 하루에 손바뀜한 셈입니다. 이런 폭증은 11월 12~13일 'AI PIXELL PRO' 맥 버전과 다빈치·누크 플러그인 공개라는 신제품 발표에 단기 자금이 몰린 전형적 패턴입니다. 최근 20일 중 ±5% 이상 변동일이 2일에 불과했다는 점이 오히려 이번 급등의 돌발성을 보여줍니다.

③ 외국인은 큰 움직임이 없습니다. 외국인 소진율은 현재 2.48%로 1개월 전 1.72%, 1년 전 2.99%와 비교해 뚜렷한 방향성이 없습니다. 비중 자체가 낮아 이번 급등을 외국인이 주도했다고 보기 어렵고, 전일 거래의 주체는 개인 단기 자금일 가능성이 높습니다.

④ 시장과 비교하면 오히려 뒤처졌다가 하루에 따라붙은 모습입니다. 같은 1개월 코스닥 지수 -15.1%인데 종목은 +0.3%로 방어했고, 1주로는 지수 +8.6% 대비 종목 +29.6%로 크게 앞섰습니다. 그러나 이 1주 초과수익의 거의 전부가 신제품 공개일인 11월 12~13일에 발생했습니다. 재료 소멸 시 되돌림 위험이 큽니다. 결론: 지금 가격은 '실적이 좋아져서'가 아니라 '신제품 발표라는 이벤트'에 단기 자금이 몰려 만들어진 가격이며, 2월 고점에서의 붕괴가 그 위험의 크기를 이미 보여줬습니다.

포바이포 실적과 재무는 어떤가?

매출은 3년째 제자리입니다. 338억 → 333억 → 337억. 성장도 쇠퇴도 아닌 횡보입니다. 문제는 이 매출 규모로는 적자를 벗어나지 못한다는 점입니다. 2023년 영업손실 -163억, 2024년 -139억, 2025년 -74억. 적자 폭은 줄었지만 3년 내내 적자였고, 순손실은 -206억 → -123억 → -110억으로 누적 규모가 큽니다. 이 회사는 매출보다 비용(연구개발·판관비)이 큰 구조이며, 적자 축소는 매출 증가보다 비용 통제에서 나온 것으로 보입니다.

분기 흐름은 '적자 폭이 꾸준히 좁혀지는' 그림입니다. 25.3Q 영업손실 -21억, 25.4Q -27억, 26.1Q -25억, 26.2Q -6억. 특히 26.2Q는 매출 111억으로 최근 분기 중 가장 크고 영업손실도 -6억으로 가장 작습니다. 전통 영상 콘텐츠의 프로젝트 수주가 2분기에 몰린 계절 효과일 가능성이 있어, 1분기(73억)와 2분기(111억)의 격차가 그만큼 큽니다. '적자 축소'는 분명한 추세지만 아직 '흑자'는 아닙니다.

순손실의 변동 폭에 주의해야 합니다. 25.4Q에는 영업손실 -27억인데 순손실이 -51억으로 벌어졌습니다. 영업 밖에서 약 24억의 추가 손실이 났다는 뜻으로, 자산 손상이나 금융비용 등이 후보입니다. 반면 26.2Q는 영업손실 -6억에 순손실도 -6억으로 거의 일치해 영업 밖 손실이 줄었습니다. 이 개선이 지속될지가 관건이며, 반기보고서 주석의 '기타비용·금융비용' 항목으로 확인해야 합니다.

재무 안정성은 양호한 편이나 자본이 깎이고 있습니다. 부채비율 91.95%, 당좌비율 100.24%(26.2Q)로 단기 지급 능력에 당장 문제는 없습니다. 유보율도 410%로 쌓인 자본이 있습니다. 그러나 ROE가 -31.23%로, 적자가 매년 자본을 깎아내리고 있습니다. BPS는 2023년 3,350원에서 2026년 2분기 2,580원으로 줄었습니다. PBR 2.05배는 적자 기업치고 높은 편이어서, 지금의 밸류에이션은 '자산 가치'가 아니라 'AI 성장 기대'에 기대고 있습니다.

포바이포 연간 실적 (단위: 억 원)
연도	매출	영업이익	순이익
2023	338	-163	-206
2024	333	-139	-123
2025	337	-74	-110

포바이포 분기 실적 (단위: 억 원)
분기	매출	영업이익	순이익
25.3Q	85	-21	-25
25.4Q	93	-27	-51
26.1Q	73	-25	-28
26.2Q	111	-6	-6

자료: DART 전자공시 감사보고서·분기보고서

포바이포 최근 공시 흐름은?

최근 9개월 공시는 '공급계약 자율공시의 반복과 기재정정'으로 요약됩니다. 2026년 3월·4월·6월·7월·10월에 걸쳐 단일판매·공급계약체결(자율공시)이 계속 올라왔고, 대부분 '[기재정정]'이 붙어 있습니다. 이는 전통 영상 콘텐츠 사업의 프로젝트 수주가 꾸준히 이어지고 있다는 긍정적 신호인 동시에, 계약 조건(종료일 등)이 수차례 변경됐다는 뜻이기도 합니다 — 10월 24일 전시 체험물 계약 종료일을 2027년 11월로 변경한 공시가 그 예입니다. 유상증자·전환사채 같은 대규모 자금조달 공시는 최근 9개월간 눈에 띄지 않아, 적자에도 불구하고 외부 자금 의존이 급박한 단계는 아닌 것으로 보입니다. 다만 3년 누적 적자가 자본을 깎고 있어, 향후 자금조달 필요성은 반기보고서 현금흐름표로 점검해야 합니다.

포바이포의 호재와 악재는?

호재 5가지

적자 폭 4개 분기 연속 축소 — 26.2Q 영업손실 -6억
2025년 4분기 영업손실 -27억에서 2026년 2분기 -6억까지 적자 폭이 꾸준히 좁혀졌습니다. 같은 분기 매출은 111억으로 최근 분기 중 가장 컸고, 순손실도 -6억으로 영업손실과 거의 일치해 영업 밖 손실이 줄었습니다. 비용 통제와 매출 회복이 동시에 나타난 긍정적 신호입니다.
출처: DART 반기보고서 2026.08 / 분기재무 2026.06
AI PIXELL 제품군 전방위 확장
2026년 6월 데스크톱 버전, 11월 'AI PIXELL PRO' 맥(Mac) 버전, 그리고 다빈치 리졸브·누크 등 전문가용 영상 편집 툴 플러그인을 잇따라 공개했습니다. 소비자용에서 전문가용으로 제품을 넓히며 영상 후반작업 시장을 정조준하는 전략입니다.
출처: 코리아스타트업포스트·한스경제 2026.11.12~13 / 서울경제TV 2026.06.29
글로벌 시장 공략 — Inter BEE 2026 참가
일본 최대 방송·영상 전시회 Inter BEE 2026에 참가해 AI 영상 화질개선 솔루션으로 글로벌 시장 공략에 나섰습니다. 국내 프로젝트 수주 중심 매출 구조를 해외 소프트웨어 판매로 넓히려는 시도로, 성공 시 성장 축이 바뀔 수 있습니다.
출처: 뉴스와이어 2026.11.12
자회사 롤큐 콘텐츠 사업 성과
자회사 롤큐의 크리에이터 '싸모스' IP를 활용한 만화 '싸모스 쌈벤저스'가 예스24·알라딘 어린이 분야 베스트셀러 1위를 기록했습니다. 영상 기술 외 콘텐츠·IP로 사업을 다각화하는 움직임으로, 매출 기여가 확인되면 밸류에이션 요인이 될 수 있습니다.
출처: 뉴스핌·데일리포스트 2026.07.28
공급계약 수주 지속
2026년 3월·4월·6월·7월·10월에 걸쳐 단일판매·공급계약 공시(자율공시)가 반복적으로 올라왔습니다. 전통 영상 콘텐츠 사업의 프로젝트 수주가 꾸준히 이어지고 있다는 증거이며, 26.2Q 매출 111억의 배경입니다.
출처: DART 2026.03.11~2026.10.22

악재 8가지

3년 연속 영업·순손실, 흑자 전환 시점 불투명
2023~2025년 매출은 330억대에서 횡보했고 영업손실은 -163억·-139억·-74억, 순손실은 -206억·-123억·-110억으로 3년 내리 적자였습니다. 적자 폭은 줄었지만 매출이 늘지 않는 한 흑자 전환 경로가 보이지 않습니다. 2분기 영업손실 -6억도 아직 적자입니다.
출처: DART 사업보고서 2026.03 / 연간재무 2025.12
1년 주가 -49.3%, 52주 최고 대비 -66.6%
1년 전 9,710원에서 4,920원으로 반 토막 났고, 올해 2월 52주 최고 14,710원에서 11월 9일 최저 3,625원까지 무너졌습니다. AI 테마로 급등했다가 붕괴한 전형적 패턴으로, 이번 반등도 신제품 발표에 반응한 이벤트성 수급입니다. 재료 소멸 시 되돌림 위험이 큽니다.
출처: 네이버 증권 일봉 2025.11~2026.11
거래량 20일 평균의 15.5배 — 단기 자금 집중
전일 거래량 181만 주는 20일 평균(11.7만 주)의 15.5배, 거래대금 89.3억은 20일 평균(5.6억)의 약 16배입니다. 시가총액 702억의 12%가 하루에 손바뀜한 셈으로, 장기 보유자가 아니라 신제품 이벤트에 몰린 단기 트레이더가 주도하는 구간입니다.
출처: 네이버 증권 일봉 2026.11.13
PBR 2.05배 — 적자 기업치고 비싼 밸류에이션
주당순자산(BPS) 2,580원에 주가 4,920원으로 PBR은 약 1.9~2.0배입니다. 적자가 계속돼 BPS는 2023년 3,350원에서 줄고 있고 ROE는 -31.23%로 자본이 매년 깎입니다. 자산 가치로는 비싸며, 지금 가격은 'AI 성장 기대'에만 기대고 있어 기대가 꺾이면 하방이 넓습니다.
출처: DART 반기보고서 2026.08 / 네이버 증권 2026.11.13
신제품 발표가 실적이 아니라 주가 재료
11월 12~13일 맥 버전·플러그인 공개, Inter BEE 참가 같은 이벤트가 주가를 끌어올렸지만, 이들이 실제 매출로 이어진다는 공시는 없습니다. AI PIXELL의 유료 구독·판매 전환 규모가 확인되지 않아, 주가는 발표에 반응하고 실적은 뒤따라오지 않을 수 있습니다.
출처: 비건뉴스·한스경제 2026.11.13
글로벌 거대 기업과의 직접 경쟁
AI 화질개선 시장에는 토파즈 랩스, 어도비, 엔비디아 생태계가 이미 들어와 있습니다. 연 330억 규모의 포바이포가 자본·생태계·브랜드로 맞서기는 어려우며, 전통 영상 제작도 국내 다수 스튜디오와 가격 경쟁을 벌입니다. 틈새 전문가 시장에서 차별화를 찾아야 하는 열위 구조입니다.
출처: 업계 경쟁 구도 / DART 사업보고서 2026.03
25.4Q 순손실 -51억 — 영업 밖 손실 변동 큼
2025년 4분기에는 영업손실 -27억인데 순손실이 -51억으로 벌어졌습니다. 영업 밖에서 약 24억의 추가 손실이 난 것으로, 자산 손상·금융비용 등이 후보입니다. 분기마다 순손실 변동이 커서 실적 예측이 어렵고, 원인은 반기보고서 주석으로 확인해야 합니다.
출처: DART 반기보고서 2026.08 / 분기재무 2025.12
이름이 같은 다른 대상과 혼동 주의
검색 시 퓨리오사AI 테마주, 원티드랩, 화해글로벌 등 무관한 AI 관련 기사가 함께 노출됩니다. 뉴스 중 일부는 포바이포(코스닥 389140)와 직접 관련이 없는 업종·테마 단신이므로, 판단 시 반드시 종목코드를 확인해야 합니다.
출처: 구글뉴스 검색결과 2026.06~11 교차확인

포바이포 주가 시나리오는?

좋은 경우: AI PIXELL 제품군(데스크톱·맥·플러그인)이 실제 유료 구독·판매 매출로 전환되고, Inter BEE를 통한 해외 수주가 공시로 확인. 적자 축소 추세가 이어져 분기 흑자 전환 신호가 나오면, AI 영상 테마와 맞물려 재평가 가능. 조건: 소프트웨어 매출 기여가 공시·실적으로 확인되어야 함.
기본 경우: 전통 영상 콘텐츠 프로젝트 수주로 매출은 330억대 횡보, AI PIXELL은 성장 초기로 매출 기여 제한적. 적자는 축소되나 흑자 전환은 지연. 주가는 신제품 발표·AI 테마 수급에 따라 3,600~6,000원 사이에서 크게 출렁임. 가장 가능성 높은 경로.
나쁜 경우: 신제품 이벤트 효과가 소멸하면서 거래량 급감, 주가가 52주 최저 3,625원 재시험. AI 테마 조정과 함께 자금 이탈. 적자가 다시 확대되거나 순손실 변동이 커지면, PBR 2배의 밸류에이션 정당화가 어려워져 추가 하락. 2월→11월에 이미 한 번 일어난 경로.

포바이포 투자 전 확인할 것은?

26.3Q 실적(11월 중순 분기보고서) — 매출 111억·영업손실 -6억의 개선 추세가 이어지는지
반기보고서 주석에서 AI PIXELL 등 소프트웨어 매출 비중·유료 전환 규모 확인
25.4Q 순손실 -51억처럼 영업 밖 손실이 다시 커지는지 (금융비용·기타비용 주석)
AI PIXELL 맥 버전·플러그인·Inter BEE 참가가 실제 공급계약·수주 공시로 이어지는지
적자 지속에 따른 자금조달(유상증자·전환사채) 공시 발생 여부 — DART 상시 확인
미국·글로벌 AI 영상 테마 주가 흐름 — 이 종목 수급의 선행 지표

리포트 전문

주가·거래량 1년 분석, 산업 밸류체인, 실적 해석, 호재·악재, 공시 타임라인, 시나리오까지 11쪽.

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포바이포 리포트

본 자료는 공개 정보(DART 전자공시, 공개 재무데이터, 언론보도)를 정리한 참고용 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 재무 수치는 DART 공시 기반 공개 데이터를 옮긴 것으로 원문 재무제표와 표기 기준이 다를 수 있고, 수주·계약 금액 일부는 언론 보도에 근거해 공시로 확정되지 않았을 수 있습니다. 시세·지표는 표기된 기준일 종가 기준이며 이후 변동됩니다. 투자 판단과 그 결과는 투자자 본인의 책임입니다.

인용 표기: 출처 오픈팩트 코스닥 리서치 「포바이포(389140)」 2026.11.13 종가 기준 · openfact.kr/smallcap/2026-11-13-389140