KOSDAQ RESEARCH · 2026.11.06 종가 기준
에코캡
128540자동차부품혼재에코캡은 어떤 회사인가?
자동차 전장(전기·전자 장치)에 들어가는 조명·전원 제어 모듈 같은 전자부품을 만들어 완성차·부품사에 납품하는 회사.
시가총액212억
주가796원
전일대비+29.85%
PER3.78배
PBR0.30배
60초 영상 브리핑
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코스닥 에코캡이 11월 5일 상한가에 이어, 6일에도 29.9% 올라 796원에 마감했습니다. 11월 6일 상한가의 공시 재료는 15억 원 자사주 신탁계약 하나였습니다. 신규 수주 같은 본업 재료는 없었습니다. 급등 직전인 11월 3일과 4일, 거래소가 소수계좌 집중과 대량 매도를 이유로 이틀 연속 투자주의종목으로 지정했습니다. 11월 6일 거래량은 1,089만 주로 평소의 42배였습니다. 단기 자금이 몰린 전형적 수급 급등입니다. 10월 1일 대표가 담보대출을 연장하며 담보주식을 281만 주로 늘렸습니다. 급락 시 반대매매 압력이 될 수 있습니다. 상한가 당일에는 주요주주 지분이 9.99%에서 3.24%로 줄었습니다. 상승 구간을 매도 기회로 쓴 정황입니다. 다만 2026년 들어 1·2분기 연속 순이익 흑자로 돌아섰습니다. 적자 탈출 흐름은 긍정적인 부분입니다. 급등은 실적이 아닌 수급이 만든 가격입니다. 투자 전 세 가지를 꼭 확인하시기 바랍니다.
쉬운 요약 · 에코캡 주가는 왜 움직였나?
실적은 바닥을 치고 돌아서는 중, 주가는 수급 이벤트로 하루 만에 급등한 종목입니다. 2025년 연간은 영업손실 32억·순손실 25억으로 적자였지만, 2026년 들어 1분기·2분기 연속 순이익 흑자(16억·60억)를 냈습니다.
11월 6일 주가가 +29.85% 상한가를 쳤는데, 그 이유는 실적이 아니라 자기주식취득 신탁계약 체결 공시(보도상 15억원)입니다. 다만 그 직전인 11월 3~4일에는 소수계좌 거래집중으로 투자주의종목에 두 번 지정됐습니다.
자산 대비로는 매우 쌉니다(PBR 0.30배, 당좌비율 150%). 하지만 1년 전 1,601원에서 지금 796원으로 반토막 났고, 52주 최고(3,325원) 대비 -76%입니다. '싸다'는 근거는 확실하지만, 지금의 급등이 지속 가능한 상승인지 단기 수급인지는 더 지켜봐야 합니다.
11월 6일 주가가 +29.85% 상한가를 쳤는데, 그 이유는 실적이 아니라 자기주식취득 신탁계약 체결 공시(보도상 15억원)입니다. 다만 그 직전인 11월 3~4일에는 소수계좌 거래집중으로 투자주의종목에 두 번 지정됐습니다.
자산 대비로는 매우 쌉니다(PBR 0.30배, 당좌비율 150%). 하지만 1년 전 1,601원에서 지금 796원으로 반토막 났고, 52주 최고(3,325원) 대비 -76%입니다. '싸다'는 근거는 확실하지만, 지금의 급등이 지속 가능한 상승인지 단기 수급인지는 더 지켜봐야 합니다.
에코캡의 투자 포인트는?
- 2026년 들어 분기 실적이 회복 추세 — 25.2Q 영업손실 98억에서 26.2Q 영업이익 57억으로 돌아섰고, 26.1Q·26.2Q 연속 순이익 흑자(16억·60억)
- PBR 0.30배·PER 3.78배·부채비율 52.83%·당좌비율 150.05% — 자산 대비 극단적 저평가와 매우 안정적인 재무가 하방을 받쳐 줌
- 11월 6일 자사주 취득 신탁계약 체결 공시(보도상 15억원)가 상한가(+29.85%)의 직접 방아쇠 — 다만 시총 212억 대비 7% 규모로 체결 자체는 소액
에코캡의 핵심 리스크는?
- 2025년 연간 영업손실 32억·순손실 25억으로 적자 전환했고, 분기 실적 변동폭이 매우 커(25.2Q -98억 → 25.3Q +83억) 아직 안정적 흑자 추세로 보기 이름
- 11월 3~4일 소수계좌 거래집중·단일계좌 대량 매도로 투자주의종목 2회 지정, 당일 거래량은 20일 평균의 13.5배 — 전형적 단기 테마·작전성 급등락 패턴
- 최대주주 김창규 대표 담보주식 281만주로 확대, 주요주주 최영천 지분 9.99%→3.24% 축소 등 지배구조·대주주 자금 관련 신호가 겹침(보도 기준)
오픈팩트의 결론 · 오픈팩트는 에코캡을 어떻게 보나?
실적이 2026년 들어 적자에서 2개 분기 연속 순이익 흑자로 돌아섰고, PBR 0.30배·당좌비율 150%라는 재무 저평가가 함께 있는 종목입니다. 다만 11월 6일 상한가는 실적이 아니라 자사주 공시와 단기 수급이 만든 가격이며, 그 직전 이틀 연속 투자주의종목 지정이 성격을 말해줍니다. 대표 담보주식 확대와 주요주주 지분 축소가 같은 시기 겹친 점도 유의해야 합니다. '싸다'는 근거는 분명하지만, 돈을 버는 회사로 완전히 돌아왔다는 증거는 아직 2개 분기뿐이며, 지금의 급등은 변동성이 매우 높은 구간이라는 점을 함께 봐야 합니다.
에코캡 상세 분석
아래 PDF 리포트와 같은 원고를 글로 옮겼습니다. 2026.11.06 종가·공시 기준.
에코캡은 무엇으로 돈을 버나?
에코캡(128540)은 자동차 전장(전기·전자 장치) 부품을 만드는 코스닥 상장사로, 자동차 조명·전원 제어 모듈과 관련 전자부품을 생산해 완성차·부품사에 납품하는 것으로 추정됩니다. 매출은 2023년 1,359억에서 2025년 1,518억으로 꾸준히 늘었으나, 2025년에는 영업이익이 적자로 돌아섰습니다. 2026년 들어 분기 흑자를 회복하며 실적 정상화를 시도하는 국면입니다. (사업 구성의 정확한 내용은 DART 사업보고서 'II. 사업의 내용' 확인 필요)
| 사업 | 내용 |
|---|---|
| 자동차 전장 부품 | 자동차 조명·전원 제어 모듈 등 전기·전자 장치 부품으로 추정. 정확한 제품 구성과 매출 비중은 DART 사업보고서 'II. 사업의 내용' 확인 필요. |
| 완성차·부품사 납품 부품 | 완성차 또는 1차 부품사(Tier-1)에 납품하는 OEM/ODM 성격으로 추정. 발주처 투자·생산 계획에 매출이 연동됨. |
| 기타/신규 품목 | 전동화(전기차) 전환에 따른 신규 전장 부품 수요가 있을 수 있으나 공시로 확인되지 않음. DART 반기보고서로 확인 필요. |
| 매출 비중 | 사업부문별 정확한 비중은 DART 사업보고서 'II. 사업의 내용' 확인 필요. 수집 데이터만으로는 제품별 구분 불가. |
주요 고객
1차 고객은 국내외 완성차 또는 1차 부품사로 추정되며, 이들의 생산·투자 계획이 곧 에코캡의 수주 규모를 결정합니다(추정 — 구체적 고객 명단은 DART 사업보고서 매출처 항목 확인 필요). 2026년 매출이 전년 대비 유지~증가 흐름을 보이는 것은 완성차 생산이 비교적 견조했음을 시사합니다(추정). 자동차 부품업 특성상 소수 대형 고객 의존도가 높을 가능성이 있어, 특정 고객의 발주 변동이 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
경쟁 구도
자동차 전장·조명 부품 분야에는 에스엘, 현대모비스 계열, 다수의 Tier-1·Tier-2 부품사가 포진해 있어 경쟁이 치열합니다(추정). 대형사 대비 에코캡은 규모·교섭력에서 열위에 있을 가능성이 높아, 완성차의 단가 인하 압력에 노출되기 쉽습니다(추정). 다만 PBR 0.30배·부채비율 52.83%라는 재무 안정성은 동종 중소 부품사 가운데서도 양호한 편이며, 이것이 저평가 매력의 근거가 됩니다. 구체적 경쟁 지위는 DART 사업보고서의 시장점유율 항목으로 확인해야 합니다.
오픈팩트는 왜 오늘 에코캡을 분석했나?
코스닥 거래대금 3위(78.6억), 11월 6일 전일 대비 +29.85% 상한가. 당일 자기주식취득 신탁계약 체결(15억원) 공시가 직접 재료이며, 그 직전 소수계좌 거래집중으로 투자주의종목에 지정되는 등 수급 이벤트가 겹쳐 선정됨.
에코캡은 산업 사슬의 어디에 있나?
자동차 전장 부품 — 소재에서 완성차까지
자동차 부품 산업은 위로는 전자·소재 공급사에, 아래로는 완성차 업체의 생산·투자 계획에 끼어 있는 구조입니다. 에코캡은 이 사슬의 중간(전장 부품 제조)에 위치하며, 완성차의 생산량과 전동화(전기차) 전환 속도에 실적이 좌우됩니다.
- ① 원재료·부품소재반도체·전자부품, 플라스틱·금속 소재, 커넥터·케이블 공급사
- ② 전장 부품 제조 — 에코캡 위치에코캡, 에스엘, 다수 Tier-1·Tier-2 부품사
- ③ 완성차·시스템 통합현대차·기아, 글로벌 완성차 OEM, 1차 부품사(Tier-1)
- ④ 최종 수요신차 구매자, 전기차·내연기관차 시장, 글로벌 자동차 판매
| 요인 | 방향 | 영향 | 설명 |
|---|---|---|---|
| 글로벌 완성차 생산·판매 | + | 매우 높음 | 매출의 대부분이 완성차·부품사 발주. 글로벌 판매 확대 기대가 자동차부품주 전반의 센티먼트를 좌우 |
| 완성차 단가 인하 압력 | − | 높음 | 소수 대형 고객 의존 구조에서 발주처 교섭력이 절대적. 2025년 영업손실 전환의 배경 가능성 |
| 전동화(전기차) 전환 속도 | ± | 중간 | 전장 부품 함량 증가는 기회, 신규 규격·투자 부담은 리스크. 수혜 여부는 수주 공시로 확인 필요 |
| 자사주 취득·수급 이벤트 | + | 높음(주가) | 15억 자사주 신탁이 11월 6일 상한가의 직접 원인. 다만 체결 규모는 시총의 7%로 소액 |
| 투자주의종목 지정·단기 수급 | − | 매우 높음(주가) | 11월 3~4일 소수계좌·단일계좌 수급 경고. 거래량 20일 평균의 13.5배로 변동성 극심 |
| 대주주 담보·지분 변동 | − | 중간 | 대표 담보주식 281만주 확대, 주요주주 지분 축소 등 지배구조 신호가 하방 변수 |
| 원자재·전자부품 가격, 환율 | − | 중간 | 원가 상승분 전가가 어려운 구조. 환율·반도체 가격 변동이 마진에 직접 영향 |
- 실적은 완성차 생산 사이클에 종속된다. 매출의 대부분이 완성차·부품사 발주에서 나오므로, 글로벌 자동차 판매와 생산량이 늘면 수주가 늘고 줄면 즉각 타격을 받는다. 2026년 분기 흑자 회복은 완성차 생산 회복과 맞물린 것으로 추정된다.
- 가격 결정력이 약하다. 완성차는 매년 단가 인하를 요구하고, 전자·소재 가격은 외부에서 정해진다. 양쪽에 끼인 중소 부품사는 마진 방어가 구조적으로 어렵다 — 2025년 영업손실 전환이 그 취약성을 보여준다.
- 전동화(전기차) 전환은 양날의 검이다. 전기차는 전장 부품 함량이 높아 수요가 커질 수 있지만, 동시에 제품 규격 변화와 신규 투자 부담을 요구한다. 에코캡이 이 전환에서 수혜를 보는지는 공시된 수주로 확인해야 한다.
- 분기 실적 변동폭이 극단적이다. 25.2Q 영업손실 98억 → 25.3Q 영업이익 83억처럼 한 분기 만에 180억이 뒤집힌다. 고정비 구조와 일회성 손익이 섞인 결과로, 한두 분기 숫자로 추세를 단정하기 어렵다.
- 저평가의 근거는 재무, 상승의 방아쇠는 수급. PBR 0.30배·당좌비율 150%는 자산가치가 하방을 받쳐 준다는 뜻이지만, 11월 6일 급등은 실적이 아니라 자사주 공시와 단기 수급이 만든 것이다. 이 둘을 섞어 보면 안 된다.
에코캡 주가·거래량은 무엇을 말하나?
① 1년 그래프는 '고점에서 내려온 긴 하락'입니다. 1년 전 1,601원에서 지금 796원으로 -50.3%, 52주 최고 3,325원(1/15) 대비 -76.1%입니다. 올해 초 고점을 찍은 뒤 줄곧 흘러내려 11월 4일 52주 최저 465원을 찍었고, 그 저점 대비로는 +71.2% 올라온 자리입니다. 즉 지금 가격은 '회복'이 아니라 바닥권에서 튄 반등 초입입니다.
② 당일 거래량은 완전히 비정상적입니다. 11월 6일 거래량 1,089만 주는 20일 평균(80.6만 주)의 13.5배, 60일 평균(29.9만 주)의 약 36배입니다. 거래대금도 당일 78.6억으로 20일 평균 6.0억의 약 13배입니다. 평소 거의 거래가 없던 종목에 하루 만에 자금이 몰린 것으로, 장기 투자자가 아니라 단기 트레이더가 주도한 급등입니다. 최근 20일 중 ±5% 이상 움직인 날이 9일이라는 점도 변동성이 극심함을 보여줍니다.
③ 직전에 두 번이나 투자주의종목에 지정됐습니다. 11월 3일 소수계좌 거래집중, 11월 4일 단일계좌 대량 매도로 한국거래소가 투자주의종목으로 지정했습니다. 외국인 소진율은 3.07%로 1개월 전 1.75%보다 올랐지만 절대 수준이 낮아 수급의 주체로 보기 어렵습니다. 특정 계좌가 급등락을 주도하는 구간이라는 경고가 이미 공식적으로 나온 셈입니다.
④ 시장 전체도 약했습니다. 같은 1개월 코스닥 지수 -28.3%, 이 종목은 -28.1%로 거의 같은 폭으로 빠졌습니다. 즉 전날까지는 시장과 동반 하락했고, 11월 6일 하루만 자사주 공시로 혼자 튄 것입니다. 결론: 지금의 상한가는 '회사 실적'이 아니라 '자사주 취득이라는 단일 공시 + 투자주의 종목 수준의 단기 수급'이 만든 가격이며, 변동성이 매우 높은 구간이다.
② 당일 거래량은 완전히 비정상적입니다. 11월 6일 거래량 1,089만 주는 20일 평균(80.6만 주)의 13.5배, 60일 평균(29.9만 주)의 약 36배입니다. 거래대금도 당일 78.6억으로 20일 평균 6.0억의 약 13배입니다. 평소 거의 거래가 없던 종목에 하루 만에 자금이 몰린 것으로, 장기 투자자가 아니라 단기 트레이더가 주도한 급등입니다. 최근 20일 중 ±5% 이상 움직인 날이 9일이라는 점도 변동성이 극심함을 보여줍니다.
③ 직전에 두 번이나 투자주의종목에 지정됐습니다. 11월 3일 소수계좌 거래집중, 11월 4일 단일계좌 대량 매도로 한국거래소가 투자주의종목으로 지정했습니다. 외국인 소진율은 3.07%로 1개월 전 1.75%보다 올랐지만 절대 수준이 낮아 수급의 주체로 보기 어렵습니다. 특정 계좌가 급등락을 주도하는 구간이라는 경고가 이미 공식적으로 나온 셈입니다.
④ 시장 전체도 약했습니다. 같은 1개월 코스닥 지수 -28.3%, 이 종목은 -28.1%로 거의 같은 폭으로 빠졌습니다. 즉 전날까지는 시장과 동반 하락했고, 11월 6일 하루만 자사주 공시로 혼자 튄 것입니다. 결론: 지금의 상한가는 '회사 실적'이 아니라 '자사주 취득이라는 단일 공시 + 투자주의 종목 수준의 단기 수급'이 만든 가격이며, 변동성이 매우 높은 구간이다.
에코캡 실적과 재무는 어떤가?
매출은 완만히 늘었는데 이익은 급격히 출렁였습니다. 1,359억(2023) → 1,385억(2024) → 1,518억(2025)으로 매출은 3년 연속 증가했습니다. 그런데 영업이익은 40억 → 196억 → -32억으로 롤러코스터입니다. 2024년 영업이익 196억(영업이익률 14.15%)은 이례적으로 좋았고, 2025년 -32억은 그 반작용으로 보입니다. 매출이 늘어도 이익이 적자가 날 만큼 원가·비용 구조가 불안정하다는 뜻입니다.
분기 흐름은 변동성 그 자체입니다. 25.2Q 영업손실 98억 → 25.3Q 영업이익 83억 → 25.4Q -42억. 한 분기 만에 180억씩 뒤집힙니다. 일회성 손익이나 재고·충당금이 섞였을 가능성이 높아, 특정 분기 숫자 하나로 회사를 평가하기 어렵습니다. 반기·사업보고서 주석으로 어떤 비용이 들쭉날쭉한지 확인해야 합니다.
그래도 2026년은 방향이 좋습니다. 26.1Q 매출 343억·영업손실 16억이지만 순이익 16억 흑자, 26.2Q 매출 370억·영업이익 57억·순이익 60억으로 뚜렷이 개선됐습니다. 2개 분기 연속 순이익 흑자는 2025년의 적자 늪에서 빠져나오고 있다는 신호입니다. 다만 3분기(26.3Q) 실적이 아직 수집 데이터에 없어, 흑자가 이어지는지는 확인되지 않았습니다.
재무 안정성은 이 회사의 가장 큰 강점입니다. 부채비율 52.83%, 당좌비율 150.05%(26.2Q)로 매우 건전합니다. 당좌비율은 25.2Q 112%에서 26.2Q 150%로 오히려 개선됐고, 유보율은 4,399%로 오랜 세월 쌓인 자본이 두텁습니다. BPS 4,587원인데 주가는 796원 — PBR 0.30배입니다. 자산 대비로는 분명히 쌉니다. 관건은 이 자본이 계속 손실로 깎이지 않고 이익으로 돌아서느냐입니다.
분기 흐름은 변동성 그 자체입니다. 25.2Q 영업손실 98억 → 25.3Q 영업이익 83억 → 25.4Q -42억. 한 분기 만에 180억씩 뒤집힙니다. 일회성 손익이나 재고·충당금이 섞였을 가능성이 높아, 특정 분기 숫자 하나로 회사를 평가하기 어렵습니다. 반기·사업보고서 주석으로 어떤 비용이 들쭉날쭉한지 확인해야 합니다.
그래도 2026년은 방향이 좋습니다. 26.1Q 매출 343억·영업손실 16억이지만 순이익 16억 흑자, 26.2Q 매출 370억·영업이익 57억·순이익 60억으로 뚜렷이 개선됐습니다. 2개 분기 연속 순이익 흑자는 2025년의 적자 늪에서 빠져나오고 있다는 신호입니다. 다만 3분기(26.3Q) 실적이 아직 수집 데이터에 없어, 흑자가 이어지는지는 확인되지 않았습니다.
재무 안정성은 이 회사의 가장 큰 강점입니다. 부채비율 52.83%, 당좌비율 150.05%(26.2Q)로 매우 건전합니다. 당좌비율은 25.2Q 112%에서 26.2Q 150%로 오히려 개선됐고, 유보율은 4,399%로 오랜 세월 쌓인 자본이 두텁습니다. BPS 4,587원인데 주가는 796원 — PBR 0.30배입니다. 자산 대비로는 분명히 쌉니다. 관건은 이 자본이 계속 손실로 깎이지 않고 이익으로 돌아서느냐입니다.
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 순이익 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 1,359 | 40 | 21 |
| 2024 | 1,385 | 196 | 203 |
| 2025 | 1,518 | -32 | -25 |
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 |
|---|---|---|---|
| 25.2Q | 411 | -98 | -14 |
| 25.3Q | 345 | 83 | 81 |
| 25.4Q | 391 | -42 | -58 |
| 26.1Q | 343 | -16 | 16 |
| 26.2Q | 370 | 57 | 60 |
자료: DART 전자공시 감사보고서·분기보고서
에코캡 최근 공시 흐름은?
최근 9개월 공시는 단출합니다. 3월 23일 감사보고서 제출(정기 공시), 그리고 11월 6일 자기주식취득 신탁계약 체결 결정이 전부입니다. 즉 본업의 대형 수주나 자금조달 같은 구조적 이벤트는 공시로 확인되지 않고, 유일한 능동적 공시가 자사주 매입입니다. 자사주(보도상 15억원)는 저평가 인식과 주가 부양 의지의 표현이지만, 시총 212억의 약 7% 규모로 체결 자체의 수급 효과는 제한적입니다. 오히려 주목할 것은 공시 아닌 뉴스 흐름입니다 — 11월 3~4일 투자주의종목 지정, 10월 1일 대표 담보주식 확대, 11월 6일 주요주주 지분 축소가 자사주 공시와 같은 시기에 겹쳤습니다. 공시(자사주)는 긍정 신호를 보내는데 주변 수급 정황은 경고를 보내는, 신호가 엇갈리는 국면입니다.
에코캡의 호재와 악재는?
호재 5가지
- 2026년 2개 분기 연속 순이익 흑자 — 적자 탈출 신호2025년 연간 순손실 25억에서, 2026년 1분기 순이익 16억·2분기 60억으로 돌아섰습니다. 2분기는 영업이익도 57억(영업이익률 15.44%)으로 회복됐습니다. 2025년의 적자 늪에서 빠져나오는 흐름이 숫자로 확인됩니다.출처: 네이버 증권 분기재무 2026.06
- 극단적 저평가 + 매우 안정적인 재무BPS 4,587원 대비 주가 796원으로 PBR 0.30배, PER 3.78배입니다. 부채비율 52.83%·당좌비율 150.05%로 재무가 건전하며 유보율은 4,399%입니다. 이익이 정상화되면 재평가 여지가 크고, 급락 시에도 자산가치가 하방을 받쳐 줍니다.출처: 네이버 증권 분기재무 2026.06 / 2026.11.06 종가 기준
- 15억원 자사주 취득 신탁계약 체결2026년 11월 6일 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정했습니다(주요사항보고서). 보도에 따르면 계약 상대는 NH투자증권, 규모는 15억원입니다. 자사주 매입은 주가 부양 의지와 저평가 인식의 신호로 받아들여져 당일 상한가의 직접 재료가 됐습니다. 다만 체결 규모는 시총 212억의 약 7%로 소액입니다.출처: DART 2026.11.06 / 디지털투데이·데이터투자 2026.11.06
- 자동차부품주 전반 센티먼트 개선보도에 따르면 글로벌 완성차 판매 확대 기대로 자동차부품주 전반에 관심이 높아지는 국면입니다. 완성차 생산 회복은 에코캡 같은 전장 부품사의 수주로 연결될 수 있어 2026년 실적 회복의 배경이 됩니다.출처: 핀포인트뉴스 2026.10.14
- 매출 자체는 3년 연속 증가매출액이 1,359억(2023) → 1,385억(2024) → 1,518억(2025)으로 꾸준히 늘었습니다. 이익이 들쭉날쭉한 것과 달리 외형은 성장세를 유지하고 있어, 비용 구조만 정상화되면 이익 회복 여력이 있다는 뜻입니다.출처: 네이버 증권 연간재무 2025.12
악재 8가지
- 투자주의종목 2회 지정 — 단기 수급 경고11월 3일 소수계좌 거래집중, 11월 4일 단일계좌 대량 매도로 한국거래소가 이틀 연속 투자주의종목으로 지정했습니다. 상한가 직전에 특정 계좌가 급등락을 주도했다는 공식 경고로, 11월 6일 급등의 성격을 의심하게 하는 가장 중요한 신호입니다.출처: 톱스타뉴스 2026.11.03·11.04
- 당일 거래량 20일 평균의 13.5배 — 전형적 테마 급등11월 6일 거래량 1,089만 주는 20일 평균(80.6만 주)의 13.5배, 60일 평균(29.9만 주)의 약 36배입니다. 평소 거의 거래가 없던 종목에 하루 만에 자금이 몰린 것으로, 장기 투자가 아니라 단기 트레이더가 주도한 변동입니다. 최근 20일 중 ±5% 이상 변동일이 9일로 변동성이 극심합니다.출처: 네이버 증권 일봉 2026.11.06
- 2025년 연간 영업·순손실 전환2024년 영업이익 196억·순이익 203억에서 2025년 영업손실 32억·순손실 25억으로 급반전했습니다. 매출이 1,518억으로 오히려 늘었는데도 적자가 났다는 점은 원가·비용 구조가 불안정함을 보여줍니다. 2026년 흑자가 추세로 굳어졌다고 보기 아직 이릅니다.출처: 네이버 증권 연간재무 2025.12
- 분기 실적 변동폭 극단적 — 추세 판단 어려움25.2Q 영업손실 98억 → 25.3Q 영업이익 83억 → 25.4Q -42억으로 한 분기 만에 180억씩 뒤집힙니다. 일회성 손익·충당금이 섞였을 가능성이 높아, 특정 분기 숫자로 턴어라운드를 단정하기 어렵습니다. 반기·사업보고서 주석으로 비용 성격을 확인해야 합니다.출처: 네이버 증권 분기재무 2025.06~2026.06
- 대주주 담보주식 확대 — 자금 상황 신호보도에 따르면 2026년 10월 1일 김창규 대표가 주식담보대출을 연장하며 담보주식을 281만주로 확대했습니다. 대주주의 담보 확대는 개인 자금 수요를 시사하며, 주가 급락 시 반대매매로 추가 하락 압력이 될 수 있는 리스크 요인입니다.출처: 데이터투자 2026.10.01
- 주요주주 지분 축소 — 수급 불안2026년 11월 6일 보도에 따르면 주요주주 최영천 측 지분이 9.99%에서 3.24%로 6.75%p 축소된 것으로 확인됐습니다. 상한가 당일에 대량 지분 축소가 겹친 것은, 상승 구간을 차익실현·매도 기회로 활용했을 가능성을 시사합니다.출처: 디지털투데이·데이터투자 2026.11.06
- 1년 -50%, 52주 고점 대비 -76% — 긴 하락 추세1년 전 1,601원에서 796원으로 반토막 났고, 52주 최고 3,325원 대비 -76.1%입니다. 11월 4일 52주 최저 465원을 찍은 직후의 반등 초입이라, 지금의 급등은 큰 하락 추세 속의 단기 되돌림일 수 있습니다.출처: 네이버 증권 일봉 2026.11.06
- 자사주 공시 외 실질 재료 부족11월 6일 상한가의 유일한 공시 재료는 15억원 자사주 신탁계약이며, 이는 시총 212억의 약 7% 수준 소액입니다. 신규 수주·대형 계약 같은 본업 재료 공시는 최근 9개월 DART 목록에서 확인되지 않아, 상승이 수급에 의존한다는 점이 분명합니다.출처: DART 2026.11.06 / 뉴스투데이 2026.11.06
에코캡 주가 시나리오는?
- 좋은 경우
- 26.3Q 실적도 흑자를 이어가며 2026년 연간 흑자 전환이 확인되고, 완성차 생산 회복으로 수주가 늘어남. 자사주 매입이 실제로 집행되며 주가 하단을 지지. 이 경우 PBR 0.30배는 명백한 저평가로 재평가될 근거를 갖는다. 조건: 3분기 흑자 지속과 연간 흑자가 공시로 확인되어야 함.
- 기본 경우
- 본업은 분기별로 흑자·적자를 오가며 변동성이 지속되고, 완성차 생산 사이클에 따라 실적이 출렁임. 자사주 공시로 생긴 단기 급등은 되돌림되어 500~900원 사이에서 수급에 따라 크게 출렁임. 저평가 매력은 하방을 받치지만 뚜렷한 상승 동력은 부족. 가장 가능성 높은 경로.
- 나쁜 경우
- 11월 6일 급등이 투자주의종목 수준의 단기 수급이었던 만큼, 자금 이탈과 함께 급락. 26.3Q 실적이 다시 적자로 돌아서고, 대주주 담보·주요주주 지분 축소가 반대매매·추가 매도 압력으로 작용. 이 경우 11월 4일 52주 최저(465원) 재시험 가능성. 급등 직전 패턴이 경고하는 경로.
에코캡 투자 전 확인할 것은?
- 26.3Q 분기보고서(11월 중순)에서 영업·순이익 흑자 지속 여부 — 2개 분기 흑자가 추세인지 결정
- 반기·사업보고서 주석에서 분기 실적 변동(25.2Q -98억 등)의 원인 비용 항목 확인
- 11월 6일 자사주 신탁의 실제 매입 집행 내역과 진행률(향후 분기보고서·공시)
- 대표 김창규 담보주식·주요주주 지분 변동 추가 공시 — 반대매매·매도 압력 가늠
- 투자주의·투자경고 등 거래소 시장경보 추가 지정 여부(한국거래소 공시)
- 글로벌 완성차 생산·판매 지표와 자동차부품주 센티먼트 — 수주 환경의 선행 지표
리포트 전문
주가·거래량 1년 분석, 산업 밸류체인, 실적 해석, 호재·악재, 공시 타임라인, 시나리오까지 10쪽.
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에코캡 리포트
본 자료는 공개 정보(DART 전자공시, 공개 재무데이터, 언론보도)를 정리한 참고용 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 재무 수치는 DART 공시 기반 공개 데이터를 옮긴 것으로 원문 재무제표와 표기 기준이 다를 수 있고, 수주·계약 금액 일부는 언론 보도에 근거해 공시로 확정되지 않았을 수 있습니다. 시세·지표는 표기된 기준일 종가 기준이며 이후 변동됩니다. 투자 판단과 그 결과는 투자자 본인의 책임입니다.
인용 표기: 출처 오픈팩트 코스닥 리서치 「에코캡(128540)」 2026.11.06 종가 기준 · openfact.kr/smallcap/2026-11-06-128540
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발행 오픈팩트 · 자료 DART 전자공시·네이버 증권·언론보도
