KOSDAQ RESEARCH · 2026.09.28 종가 기준

디케이락

105740계장부품·피팅혼재

플랜트·반도체·수소·원전 배관에 쓰이는 밸브와 관이음쇠(피팅·튜브를 새지 않게 연결하는 정밀 부품)를 만들어 국내외에 파는 회사.

시가총액965억

주가9,490원

전일대비+19.07%

PER4.64배

PBR0.51배

쉬운 요약

실적은 탄탄한 편인데, 오늘 주가는 실적이 아니라 테마가 움직였습니다. 디케이락은 플랜트·반도체·수소·원전 배관에 들어가는 밸브와 관이음쇠(피팅)를 만드는 부품 회사로, 2025년 매출 1,288억·영업이익 111억을 냈습니다.
2024년 한 해 영업적자(-2억)를 겪었지만 2025년에 정상 궤도로 돌아왔고, 2026년 2분기에도 영업이익 38억(이익률 9.63%)으로 좋은 흐름입니다.
밸류에이션은 PER 4.64배·PBR 0.51배로 매우 쌉니다. 배당수익률도 3.16%로 받을 게 있습니다.
다만 9월 28일 +19% 급등은 'AI 전력난 → 미국 원전 재건' 테마에 원전 관련주로 엮여 오른 것이라, 회사가 새로 발표한 재료가 있어서가 아닙니다. 싼 가치주라는 근거는 분명하지만, 오늘 가격은 테마 수급이 만든 값이라는 점을 구분해야 합니다.

투자 포인트

2025년 매출 1,288억으로 회복, 영업이익 111억(영업이익률 8.6%)으로 2024년 적자에서 정상화되며 2026년 2분기 영업이익 38억(9.63%)까지 이익률 개선.
PER 4.64배·PBR 0.51배·배당수익률 3.16% — 이익 대비·자산 대비 모두 저평가 구간이며 배당까지 받는 가치주 성격.
AI 전력난발 미국 원전 재건 기대와 수소·중동 재건 수요 등 여러 산업 테마의 부품 공급처로 엮여 있어 산업 순풍이 겹치는 구간.

핵심 리스크

9월 28일 +19.07% 급등은 개별 실적이 아니라 '원전 관련주 강세' 테마 수급 — 당일 거래량이 20일 평균의 10.4배로, 테마가 식으면 같은 속도로 되돌릴 수 있음.
2025년 6월 분기 순손실 43억(주당순손실 419원) 이력 — 영업이익 3억 흑자와 반대 방향으로, 영업외 손실이 순이익을 흔든 전례가 있음.
부채비율이 44%(2023)→65.8%(2025)→70.93%(26.2Q)로 상승, 당좌비율은 74.8%로 100% 미만 — 단기 지급여력이 완충 없이 빠듯한 방향.

오픈팩트의 결론

디케이락은 실적 정상화(2025년 영업이익 111억)와 뚜렷한 저평가(PER 4.64배·PBR 0.51배), 배당 3.16%가 함께 있는 균형 잡힌 가치주입니다. 이 점에서 오늘 급등이 아니어도 들여다볼 이유가 있는 종목입니다. 다만 9월 28일 +19% 급등은 회사 재료가 아니라 '미국 원전 재건' 테마 수급이 만든 값이며, 당일 거래량이 평소의 10배로 튄 점이 그 성격을 말해 줍니다. 2월 고점 11,680원에서 7월 저점 6,170원까지 -47% 급락한 경험이 되돌림 위험의 크기를 보여주고, 25.2Q 순손실 43억은 이 회사의 순이익이 영업 밖 요인에 흔들린 전례가 있음을 상기시킵니다. '싸다'는 근거는 분명하되, 오늘 가격이 테마로 부풀었는지는 3분기 실적과 수주 공시로 검증해야 합니다.