KOSDAQ RESEARCH · 2026.09.28 종가 기준

디케이락

Q: 디케이락 주가는 왜 움직였나?

실적은 탄탄한 편인데, 오늘 주가는 실적이 아니라 테마가 움직였습니다. 디케이락은 플랜트·반도체·수소·원전 배관에 들어가는 밸브와 관이음쇠(피팅)를 만드는 부품 회사로, 2025년 매출 1,288억·영업이익 111억을 냈습니다. 2024년 한 해 영업적자(-2억)를 겪었지만 2025년에 정상 궤도로 돌아왔고, 2026년 2분기에도 영업이익 38억(이익률 9.63%)으로 좋은 흐름입니다. 밸류에이션은 PER 4.64배·PBR 0.51배로 매우 쌉니다. 배당수익률도 3.16%로 받을 게 있습니다. 다만 9월 28일 +19% 급등은 'AI 전력난 → 미국 원전 재건' 테마에 원전 관련주로 엮여 오른 것이라, 회사가 새로 발표한 재료가 있어서가 아닙니다. 싼 가치주라는 근거는 분명하지만, 오늘 가격은 테마 수급이 만든 값이라는 점을 구분해야 합니다.

Q: 오픈팩트는 디케이락을 어떻게 보나?

디케이락은 실적 정상화(2025년 영업이익 111억)와 뚜렷한 저평가(PER 4.64배·PBR 0.51배), 배당 3.16%가 함께 있는 균형 잡힌 가치주입니다. 이 점에서 오늘 급등이 아니어도 들여다볼 이유가 있는 종목입니다. 다만 9월 28일 +19% 급등은 회사 재료가 아니라 '미국 원전 재건' 테마 수급이 만든 값이며, 당일 거래량이 평소의 10배로 튄 점이 그 성격을 말해 줍니다. 2월 고점 11,680원에서 7월 저점 6,170원까지 -47% 급락한 경험이 되돌림 위험의 크기를 보여주고, 25.2Q 순손실 43억은 이 회사의 순이익이 영업 밖 요인에 흔들린 전례가 있음을 상기시킵니다. '싸다'는 근거는 분명하되, 오늘 가격이 테마로 부풀었는지는 3분기 실적과 수주 공시로 검증해야 합니다.

Q: 디케이락은 무엇으로 돈을 버나?

디케이락은 각종 산업 플랜트·설비의 배관에서 유체(기체·액체)가 새지 않도록 연결·차단하는 계장용 관이음쇠(피팅)와 밸브를 만드는 정밀부품 회사입니다. 스테인리스·특수합금을 정밀 가공한 제품으로, 석유화학·조선·반도체·수소·원전 등 고압·고청정이 필요한 현장에 두루 쓰입니다. 2024년 한 해 매출 감소와 영업적자를 겪었으나 2025년 매출 1,288억으로 회복했고, 최근에는 수소·원전 등 신에너지 배관 수요라는 방향으로 성장 스토리가 붙고 있습니다.

Q: 디케이락 주가 시나리오는?

좋은 경우: 전방 플랜트·에너지 설비 투자 회복과 원전·수소 배관 수요가 실제 공급계약 공시로 이어지고, 3분기에도 계절성에 힘입어 영업이익이 견조하게 유지. 25.2Q 순손실 같은 영업외 변수가 재발하지 않아 순이익이 안정. 이 경우 PER 4.64배·PBR 0.51배의 저평가가 실적·테마 양쪽에서 재평가될 근거를 갖는다. 조건: 수주 공시와 3분기 실적으로 숫자가 확인되어야 함. 기본 경우: 본업은 3분기 계절성으로 견조하나 원전·수소 매출 기여는 아직 제한적. 주가는 미국 원전 관련주·테마 수급에 동조하며 저점(6,170원)과 연초 고점(11,680원) 사이에서 크게 출렁임. 저평가·배당(3.16%)이 하단을 받치고, 테마 열기가 상단을 정한다. 가장 가능성 높은 경로. 나쁜 경우: 미국 원전 정책 기대가 식으면서 테마 자금이 이탈, 오늘 폭증한 거래량이 다시 말라 주가가 급락. 소재값 상승·전방 투자 둔화로 이익률이 눌리고, 25.2Q 같은 영업외 손실이 재발. 부채비율 상승·당좌비율 100% 미만이 부담으로 부각. 이 경우 7월 저점(6,170원) 재시험 가능성. 2~7월에 실제로 -47% 급락이 일어난 경로.

105740계장부품·피팅혼재

디케이락은 어떤 회사인가?

플랜트·반도체·수소·원전 배관에 쓰이는 밸브와 관이음쇠(피팅·튜브를 새지 않게 연결하는 정밀 부품)를 만들어 국내외에 파는 회사.

시가총액965억

주가9,490원

전일대비+19.07%

PER4.64배

PBR0.51배

쉬운 요약 · 디케이락 주가는 왜 움직였나?

실적은 탄탄한 편인데, 오늘 주가는 실적이 아니라 테마가 움직였습니다. 디케이락은 플랜트·반도체·수소·원전 배관에 들어가는 밸브와 관이음쇠(피팅)를 만드는 부품 회사로, 2025년 매출 1,288억·영업이익 111억을 냈습니다.
2024년 한 해 영업적자(-2억)를 겪었지만 2025년에 정상 궤도로 돌아왔고, 2026년 2분기에도 영업이익 38억(이익률 9.63%)으로 좋은 흐름입니다.
밸류에이션은 PER 4.64배·PBR 0.51배로 매우 쌉니다. 배당수익률도 3.16%로 받을 게 있습니다.
다만 9월 28일 +19% 급등은 'AI 전력난 → 미국 원전 재건' 테마에 원전 관련주로 엮여 오른 것이라, 회사가 새로 발표한 재료가 있어서가 아닙니다. 싼 가치주라는 근거는 분명하지만, 오늘 가격은 테마 수급이 만든 값이라는 점을 구분해야 합니다.

디케이락의 투자 포인트는?

2025년 매출 1,288억으로 회복, 영업이익 111억(영업이익률 8.6%)으로 2024년 적자에서 정상화되며 2026년 2분기 영업이익 38억(9.63%)까지 이익률 개선.
PER 4.64배·PBR 0.51배·배당수익률 3.16% — 이익 대비·자산 대비 모두 저평가 구간이며 배당까지 받는 가치주 성격.
AI 전력난발 미국 원전 재건 기대와 수소·중동 재건 수요 등 여러 산업 테마의 부품 공급처로 엮여 있어 산업 순풍이 겹치는 구간.

디케이락의 핵심 리스크는?

9월 28일 +19.07% 급등은 개별 실적이 아니라 '원전 관련주 강세' 테마 수급 — 당일 거래량이 20일 평균의 10.4배로, 테마가 식으면 같은 속도로 되돌릴 수 있음.
2025년 6월 분기 순손실 43억(주당순손실 419원) 이력 — 영업이익 3억 흑자와 반대 방향으로, 영업외 손실이 순이익을 흔든 전례가 있음.
부채비율이 44%(2023)→65.8%(2025)→70.93%(26.2Q)로 상승, 당좌비율은 74.8%로 100% 미만 — 단기 지급여력이 완충 없이 빠듯한 방향.

오픈팩트의 결론 · 오픈팩트는 디케이락을 어떻게 보나?

디케이락은 실적 정상화(2025년 영업이익 111억)와 뚜렷한 저평가(PER 4.64배·PBR 0.51배), 배당 3.16%가 함께 있는 균형 잡힌 가치주입니다. 이 점에서 오늘 급등이 아니어도 들여다볼 이유가 있는 종목입니다. 다만 9월 28일 +19% 급등은 회사 재료가 아니라 '미국 원전 재건' 테마 수급이 만든 값이며, 당일 거래량이 평소의 10배로 튄 점이 그 성격을 말해 줍니다. 2월 고점 11,680원에서 7월 저점 6,170원까지 -47% 급락한 경험이 되돌림 위험의 크기를 보여주고, 25.2Q 순손실 43억은 이 회사의 순이익이 영업 밖 요인에 흔들린 전례가 있음을 상기시킵니다. '싸다'는 근거는 분명하되, 오늘 가격이 테마로 부풀었는지는 3분기 실적과 수주 공시로 검증해야 합니다.

디케이락 상세 분석

아래 PDF 리포트와 같은 원고를 글로 옮겼습니다. 2026.09.28 종가·공시 기준.

디케이락은 무엇으로 돈을 버나?

디케이락은 각종 산업 플랜트·설비의 배관에서 유체(기체·액체)가 새지 않도록 연결·차단하는 계장용 관이음쇠(피팅)와 밸브를 만드는 정밀부품 회사입니다. 스테인리스·특수합금을 정밀 가공한 제품으로, 석유화학·조선·반도체·수소·원전 등 고압·고청정이 필요한 현장에 두루 쓰입니다. 2024년 한 해 매출 감소와 영업적자를 겪었으나 2025년 매출 1,288억으로 회복했고, 최근에는 수소·원전 등 신에너지 배관 수요라는 방향으로 성장 스토리가 붙고 있습니다.

디케이락 주요 사업
사업	내용
피팅(관이음쇠)	배관과 배관, 배관과 계기를 새지 않게 연결하는 정밀 이음 부품. 고압·고청정 규격이 요구되는 반도체·수소·원전용이 부가가치가 높음.
밸브	유체의 흐름을 열고 닫거나 조절하는 부품. 니들밸브·볼밸브 등 계장용 소형 정밀밸브 중심.
신수요 응용(수소·원전)	수소 충전·저장 배관, 원전·SMR 관련 고사양 배관용 피팅·밸브. 산업 테마의 수혜 접점이지만 매출 기여도는 DART 사업보고서 확인 필요.
사업부문 매출 비중	제품군별 정확한 비중은 DART 반기보고서 'II. 사업의 내용'에서 확인 필요. 피팅과 밸브가 양대 축으로 추정.

주요 고객

고객은 국내외 플랜트·설비 엔지니어링사, 반도체 장비사, 조선·석유화학·에너지 기업으로 다변화돼 있는 것으로 추정되며, 수출 비중도 상당한 것으로 알려져 있습니다(정확한 내수/수출 비중은 DART 사업보고서 확인 필요). 2026년 6월 25일 '단일판매·공급계약체결' 정정공시가 있었던 만큼 대형 수주 건이 존재하며, 계약 상대·금액·기간은 해당 공시 본문에서 확인해야 합니다. 특정 대기업 한 곳에 매출이 쏠린 구조라기보다 다수 산업에 부품을 공급하는 분산형에 가까운 것으로 추정됩니다.

경쟁 구도

계장용 피팅·밸브 시장은 미국 스웨즈락(Swagelok)·파커하니핀 등 글로벌 강자가 고사양 시장을 장악하고 있고, 디케이락은 이들 대비 가격 경쟁력과 국산 대체 수요를 무기로 시장을 넓혀 온 국내 대표 업체입니다. 국내에서는 유사 계장부품·피팅 업체들과 경쟁합니다. 강점은 다양한 산업(반도체·수소·원전 등)에 적용 가능한 제품 라인과 수출 레퍼런스, 약점은 글로벌 선두 대비 브랜드·규모의 열위와 원자재(스테인리스) 가격 변동 노출입니다.

오픈팩트는 왜 오늘 디케이락을 분석했나?

코스닥 거래대금 순위 5위(130.9억), 당일 +19.07% 급등. 당일 거래량이 20일 평균의 10.4배로 폭증했고, 9월 28일 '원전 관련주 강세' 테마로 급등하며 미보도 후보 906개 중 선정.

디케이락은 산업 사슬의 어디에 있나?

산업 배관 부품 — 소재에서 플랜트·원전까지

피팅·밸브 산업은 위로는 스테인리스·특수합금 소재값에, 아래로는 플랜트·반도체·에너지 설비 투자에 끼어 있습니다. 디케이락은 이 사슬의 중간(정밀부품 제조)에 위치해, 소재값 상승은 원가로, 전방 설비 투자는 수요로 받아냅니다.

① 원재료스테인리스·특수합금 봉재·판재 — 철강·소재 공급사
② 정밀부품 제조 — 디케이락 위치디케이락, 태광(피팅), 성광벤드 / 글로벌: 스웨즈락, 파커하니핀
③ 설비·EPC플랜트 엔지니어링사, 반도체 장비사, 원전·SMR 시공사
④ 최종 수요석유화학·조선·반도체·수소충전·원전·데이터센터 전력설비

디케이락 주가·실적을 움직이는 요인
요인	방향	영향	설명
플랜트·에너지 설비 투자 사이클	+	매우 높음	석유화학·조선·에너지 설비 투자가 곧 피팅·밸브 수요. 전방 투자 회복이 매출을 좌우
원전·SMR·수소 테마	+	높음	9월 28일 급등의 직접 원인. 산업 순풍이나 실제 수주 공시가 나와야 실적으로 연결
미국 원전 정책·관련주 주가	±	매우 높음	실적과 무관하게 주가가 동조. 테마가 식으면 같은 속도로 되돌림
스테인리스·특수합금 소재값	−	높음	원가 핵심 변수. 판가 전가가 느리면 마진 하락. 2024년 적자의 배경
환율(수출 비중)	±	중간	수출 비중이 있어 원/달러 상승은 매출에 유리, 수입 소재엔 불리
부채·자금구조	−	중간	부채비율 70.9%·당좌비율 74.8%로 완충이 얇아 대규모 투자·수주 대금 회수 지연에 취약
배당 정책	+	낮음	배당수익률 3.16%로 하방을 일부 받쳐주는 가치주 성격 요인

수요가 여러 산업에 분산돼 있다. 반도체·석유화학·조선·수소·원전 어느 하나에 매출이 전적으로 묶여 있지 않다는 점이 이 회사의 방어력이자, 동시에 어느 한 테마의 순풍만으로 실적이 급변하지는 않는다는 뜻이기도 하다.
원전·수소는 '기대'이지 아직 '숫자'가 아니다. 원전 재건·SMR·수소 배관 수요는 산업 전체의 장기 순풍이지만, 그 수혜가 디케이락 매출에 얼마나 잡히는지는 공급계약 공시와 사업보고서 제품별 매출로 확인해야 한다.
원자재(스테인리스) 가격이 마진을 정한다. 정밀 가공 부품이라 원소재 비중이 높고, 소재값 상승분을 판가에 즉시 넘기기 어려울 때 이익률이 눌린다. 2024년 영업적자(-2억)가 그 취약성을 보여준다.
미국 테마와 국내 주가는 연동되지만 실적은 별개다. 9월 28일 급등은 '미국 원전 재건' 기대가 촉발한 것으로, 미국 정책 뉴스가 국내 원전 관련주 전체를 밀어올린 수급이다. 주가는 같이 움직여도 매출 계약이 따라오는지는 확인이 필요하다.
글로벌 선두와의 격차가 상단을 정한다. 스웨즈락 등 고사양 시장 강자가 존재해, 최고 부가가치 규격에서 디케이락의 점유는 제한적이다. 국산 대체·가격 경쟁력 구간에서 성장하되 마진의 천장은 소재값과 경쟁 강도가 정한다.

디케이락 주가·거래량은 무엇을 말하나?

① 1년 수익률은 +1.6%로 거의 제자리, 그러나 그 안이 험합니다. 1년 전 9,340원에서 지금 9,490원. 하지만 그사이 2월 19일 52주 최고 11,680원을 찍고 7월 21일 52주 최저 6,170원까지 밀렸습니다. 고점 대비 -18.8%, 저점 대비 +53.8%. 이 종목의 1년은 '횡보'가 아니라 연초 고점 → 여름 급락 → 가을 재상승의 구간 이동입니다.

② 오늘 거래량은 압도적으로 비정상적입니다. 당일 거래량 143만 주는 20일 평균(13.8만)의 10.4배, 250일 평균(14.9만)의 9.6배입니다. 거래대금도 당일 136억으로 20일 평균 12.1억의 11배입니다. 최근 20일 중 ±5% 이상 움직인 날이 단 1일이었다는 점을 감안하면, 오늘 하루가 이 종목의 평소 리듬을 완전히 깬 이벤트성 거래였음을 뜻합니다. 이런 폭증은 장기 투자가 아니라 테마 유입 자금의 특징입니다.

③ 외국인은 최근 오히려 조금 줄었습니다. 외국인 소진율은 1개월 전 9.13%에서 현재 7.65%로 낮아졌습니다. 1년 전 6.26%보다는 높지만, 8월 말 '외국인 6~7일 연속 순매수' 보도 이후 비중이 오히려 내려온 것은, 그 매수분이 이번 상승 국면에서 일부 차익실현으로 나갔을 가능성을 시사합니다. 즉 오늘 급등의 주체는 외국인이 아니라 단기 개인 자금일 가능성이 큽니다.

④ 시장 대비 초과 상승폭이 큽니다. 같은 1개월 코스닥 지수 +1.0% 대비 종목은 +21.0%로 20%p 초과 상승, 1주로도 지수 +1.2% 대비 +18.6%입니다. 지수가 잔잔한데 종목만 튄 것은 개별·테마 요인이라는 뜻입니다. 그런데 그 요인이 회사 공시가 아니라 9월 28일 '미국 원전 재건 기대' 보도라는 점이 핵심입니다. 결론: 오늘 가격은 '싼 가치주가 재평가돼서'가 아니라 '원전 테마에 엮여서' 만들어진 값이며, 2월 고점과 7월 저점의 폭이 그 되돌림 위험의 크기를 이미 보여줬습니다.

디케이락 실적과 재무는 어떤가?

실적은 2024년 바닥을 찍고 2025년에 정상화됐습니다. 매출 1,114억(2023) → 984억(2024) → 1,288억(2025). 2024년은 매출이 984억으로 줄면서 영업이익이 -2억으로 적자 전환했는데, 이는 이 회사가 매출이 1,000억 밑으로 내려가면 이익이 급격히 눌리는 고정비 구조임을 보여줍니다. 반대로 2025년 매출이 1,288억으로 회복되자 영업이익 111억(영업이익률 8.6%)으로 빠르게 되돌아왔습니다.

분기 흐름을 보면 이익이 들쭉날쭉합니다. 25.2Q 영업이익 3억 → 25.3Q 67억 → 25.4Q 26억 → 26.1Q 2억 → 26.2Q 38억. 3분기에 크게 몰리는 계절성이 있고, 1분기가 약한 편입니다. 다만 26.2Q 영업이익 38억(9.63%)은 전년 동기(25.2Q 3억)보다 크게 개선된 수치로, 올해 이익 흐름이 작년보다 나아지고 있음을 뜻합니다.

가장 눈에 띄는 이상 신호는 25.2Q 순손실 43억입니다. 그 분기 영업이익은 3억 흑자였는데 당기순손실이 43억(주당순손실 419원)이었습니다. 영업 밖에서 큰 손실이 났다는 뜻으로, 자산평가·금융비용·일회성 손실 등이 후보입니다. 이후 분기(25.3Q 순이익 78억)에서는 영업이익 67억과 방향이 맞아 정상화됐지만, 이 회사의 순이익이 영업 밖 요인에 흔들린 전례가 있다는 점은 기억할 필요가 있습니다. 상세 원인은 사업·반기보고서 주석에서 확인해야 합니다.

재무 안정성은 양호하지만 방향이 나빠지고 있습니다. 부채비율 44%(2023) → 49.9%(2024) → 65.8%(2025) → 70.93%(26.2Q)로 계속 오르고, 당좌비율은 74.83%로 100%를 밑돕니다. 유보율 2,622%로 오래 쌓인 자본이 두터워 PBR 0.51배라는 저평가가 성립하지만, 단기 지급여력의 완충이 얇아지는 추세라는 점은 유의해야 합니다. 배당수익률 3.16%는 이 자본력을 배당으로 돌려주는 가치주 성격을 뒷받침합니다.

디케이락 연간 실적 (단위: 억 원)
연도	매출	영업이익	순이익
2023	1,114	118	116
2024	984	-2	21
2025	1,288	111	67

디케이락 분기 실적 (단위: 억 원)
분기	매출	영업이익	순이익
25.2Q	306	3	-43
25.3Q	376	67	78
25.4Q	394	26	19
26.1Q	328	2	19
26.2Q	395	38	35

자료: DART 전자공시 감사보고서·분기보고서

디케이락 최근 공시 흐름은?

최근 9개월 공시는 '실적 확정 → 대형 수주 → 잠정실적 발표'의 담백한 흐름입니다. 3월 16일 감사보고서 제출로 2025년 실적(매출 1,288억·영업이익 111억)이 확정됐고, 6월 25일 단일판매·공급계약체결 정정공시로 대형 수주 건이 존재함이 확인됩니다(상대·금액·기간은 본문 확인 필요). 8월 12일 잠정실적 공정공시로 2분기 흐름(영업이익 38억)이 공유됐습니다. 자금조달·감자·불성실공시 같은 부정적 이벤트는 이번 데이터에서 확인되지 않아, 재무 쪽 자금 흐름은 비교적 건전한 편으로 보입니다. 다만 부채비율이 계속 오르고 당좌비율이 100%를 밑도는 점은 공시된 숫자로 확인되는 유일한 경고 신호이며, 25.2Q 순손실 43억의 영업외 원인은 공시 요약만으로는 알 수 없어 보고서 주석 확인이 필요합니다.

디케이락의 호재와 악재는?

호재 5가지

2025년 실적 정상화 — 매출 1,288억·영업이익 111억
2024년 매출 984억·영업적자(-2억)에서 2025년 매출 1,288억·영업이익 111억(영업이익률 8.6%)으로 회복했습니다. 매출이 1,000억을 넘기면 이익이 빠르게 돌아오는 고정비 구조가 확인됐고, 2026년 2분기에도 영업이익 38억(9.63%)으로 흐름이 이어졌습니다.
출처: DART 감사보고서 2026.03.16 / 잠정실적 공정공시 2026.08.12
PER 4.64배·PBR 0.51배 — 이익·자산 모두 저평가
분기 기준 PER 4.64배, PBR 0.51배로 이익 대비·자산 대비 모두 저평가 구간입니다. 주당순자산(BPS) 13,651원에 주가 9,490원으로 순자산의 70% 수준에서 거래됩니다. 유보율 2,622%로 자본이 두터워 하방을 받쳐 줍니다.
출처: 수집 데이터 지표·26.2Q 분기재무 / 2026.09.28 종가 기준
배당수익률 3.16% — 가치주 성격
배당수익률이 3.16%로, 이익을 주주에게 배당으로 돌려주는 구조입니다. 실적 정상화와 저평가에 배당까지 더해져, 테마 급등과 별개로 중장기 가치주로서의 매력을 갖춥니다.
출처: 수집 데이터 지표 2026.09.28
원전·수소 등 신에너지 배관 수요 접점
AI 전력난에 따른 미국 원전 재건 기대, K-원전 수출·SMR, 수소에너지, 중동 재건 피팅 수요 등 여러 산업 테마가 피팅·밸브 수요와 맞닿아 있습니다. 9월 28일 원전 관련주 강세에 주가가 급등한 배경입니다.
출처: 핀포인트뉴스 2026.09.28 / 철강금속신문 2026.06.17 / 핀포인트뉴스 2026.07.31
대형 공급계약 존재 + 외국인 연속 순매수 이력
2026년 6월 25일 '단일판매·공급계약체결' 정정공시로 대형 수주 건이 확인됩니다(금액·상대는 공시 본문 확인 필요). 8월 하순에는 외국인이 6~7일 연속 순매수했다는 보도가 나왔고, 8월 12일에는 노동형 부사장이 지분을 7.51%로 늘렸다고 보도됐습니다(내부자 매수는 통상 긍정 신호로 해석).
출처: DART 단일판매·공급계약 정정 2026.06.25 / 뉴스핌 2026.08.26·08.27 / 데이터투자 2026.08.12

악재 8가지

9월 28일 +19% 급등은 실적이 아니라 원전 테마 수급
당일 +19.07% 급등은 회사가 발표한 개별 재료가 아니라 'AI 전력난에 미국 원전 재건까지'라는 원전 관련주 강세 테마에 엮인 것입니다. 같은 1개월 코스닥 +1.0% 대비 종목은 +21.0%로 지수와 완전히 따로 움직였습니다. 미국 원전 정책 뉴스가 식으면 같은 속도로 되돌릴 수 있습니다.
출처: 핀포인트뉴스 2026.09.28 / 네이버 증권 일봉 2026.09
당일 거래량 20일 평균의 10.4배 — 단기 자금 집중
당일 거래량 143만 주는 20일 평균(13.8만)의 10.4배, 거래대금 136억은 20일 평균(12.1억)의 11배입니다. 최근 20일 중 ±5% 이상 변동일이 1일뿐이던 조용한 종목에 하루 만에 자금이 몰린 것으로, 장기 투자가 아니라 단기 트레이딩 성격이 강합니다.
출처: 네이버 증권 일봉 2026.09
2월 11,680원 → 7월 6,170원, -47% 급락 이력
올해 2월 19일 52주 최고 11,680원에서 7월 21일 52주 최저 6,170원까지 약 -47% 밀렸습니다. 이후 저점 대비 +53.8% 반등해 현재에 이르렀습니다. 변동성이 큰 종목이라 테마 되돌림 시 낙폭도 클 수 있음을 과거 궤적이 보여줍니다.
출처: 네이버 증권 일봉 2026.02~09
25.2Q 순손실 43억 — 영업흑자와 반대 방향
2025년 2분기 영업이익은 3억 흑자였는데 당기순손실 43억(주당순손실 419원)이 났습니다. 영업 밖에서 큰 손실이 났다는 뜻으로, 이 회사의 순이익이 영업외 요인에 흔들린 전례가 있음을 보여줍니다. 원인은 반기·사업보고서 주석의 금융비용·기타손익 항목에서 확인해야 합니다.
출처: 수집 데이터 25.2Q 분기재무 / DART 사업보고서 확인 필요
부채비율 상승·당좌비율 100% 미만
부채비율이 44%(2023)→49.9%(2024)→65.8%(2025)→70.93%(26.2Q)로 꾸준히 오르고, 당좌비율은 74.83%로 100%를 밑돕니다. 아직 위험 수준은 아니지만 단기 지급여력의 완충이 얇아지는 방향입니다. 대규모 수주 대금 회수가 늦어지거나 투자가 겹치면 압박이 될 수 있습니다.
출처: 수집 데이터 연간·26.2Q 분기재무
외국인 소진율 9.13% → 7.65% 감소
외국인 소진율이 1개월 전 9.13%에서 현재 7.65%로 낮아졌습니다. 8월 하순 '외국인 연속 순매수' 보도 이후 오히려 비중이 줄어든 것으로, 그 매수분 일부가 이번 상승 구간에서 차익실현으로 나갔을 가능성이 있습니다. 오늘 급등의 주체가 외국인이 아닌 단기 개인 자금일 가능성을 시사합니다.
출처: 네이버 증권 일봉 외국인소진율 2026.08~09
2024년 영업적자 이력 — 소재값·매출 감소에 취약
2024년 매출이 984억으로 줄자 영업이익이 -2억으로 적자 전환했습니다. 정밀 가공 부품 특성상 스테인리스 등 소재값 상승분을 판가에 즉시 넘기기 어렵고, 매출이 1,000억을 밑돌면 이익이 급락하는 고정비 구조입니다. 전방 투자가 둔화되면 다시 취약해질 수 있습니다.
출처: 수집 데이터 2024 연간재무
공급계약 상세·원전 매출 기여 미확인
6월 정정공시된 공급계약의 상대·금액·기간, 그리고 원전·수소 테마가 실제 매출에 얼마나 기여하는지는 이번 데이터만으로는 확인되지 않습니다. 주가가 '기대'로 오른 만큼, 사업보고서 제품별 매출과 공시 본문으로 숫자가 뒷받침되는지 반드시 검증해야 합니다.
출처: DART 단일판매·공급계약 정정 2026.06.25 / 사업보고서 확인 필요

디케이락 주가 시나리오는?

좋은 경우: 전방 플랜트·에너지 설비 투자 회복과 원전·수소 배관 수요가 실제 공급계약 공시로 이어지고, 3분기에도 계절성에 힘입어 영업이익이 견조하게 유지. 25.2Q 순손실 같은 영업외 변수가 재발하지 않아 순이익이 안정. 이 경우 PER 4.64배·PBR 0.51배의 저평가가 실적·테마 양쪽에서 재평가될 근거를 갖는다. 조건: 수주 공시와 3분기 실적으로 숫자가 확인되어야 함.
기본 경우: 본업은 3분기 계절성으로 견조하나 원전·수소 매출 기여는 아직 제한적. 주가는 미국 원전 관련주·테마 수급에 동조하며 저점(6,170원)과 연초 고점(11,680원) 사이에서 크게 출렁임. 저평가·배당(3.16%)이 하단을 받치고, 테마 열기가 상단을 정한다. 가장 가능성 높은 경로.
나쁜 경우: 미국 원전 정책 기대가 식으면서 테마 자금이 이탈, 오늘 폭증한 거래량이 다시 말라 주가가 급락. 소재값 상승·전방 투자 둔화로 이익률이 눌리고, 25.2Q 같은 영업외 손실이 재발. 부채비율 상승·당좌비율 100% 미만이 부담으로 부각. 이 경우 7월 저점(6,170원) 재시험 가능성. 2~7월에 실제로 -47% 급락이 일어난 경로.

디케이락 투자 전 확인할 것은?

3분기(26.3Q) 실적 — 계절적으로 강한 분기라 영업이익 지속 여부가 추세 판단의 핵심 (11월 중순 분기보고서)
6월 25일 단일판매·공급계약 정정공시 본문에서 계약 상대·금액·매출 대비 비중 확인 (DART)
25.2Q 순손실 43억의 영업외 원인 — 반기·사업보고서 주석의 금융비용·기타손익 항목
원전·수소·중동 테마가 실제 신규 공급계약 공시로 연결되는지 (DART 단일판매·공급계약)
당좌비율 100% 회복 여부와 부채비율 추가 상승 여부 (분기재무)
미국 원전 관련주 주가 흐름 — 이 종목 테마 수급의 선행 지표
외국인 소진율 방향 — 8월 순매수분의 추가 이탈 여부 (네이버 증권 일봉)

리포트 전문

주가·거래량 1년 분석, 산업 밸류체인, 실적 해석, 호재·악재, 공시 타임라인, 시나리오까지 10쪽.

1 / 10쪽옆으로 넘겨 보세요 ›

PDF DOWNLOAD //

디케이락 리포트

본 자료는 공개 정보(DART 전자공시, 공개 재무데이터, 언론보도)를 정리한 참고용 자료이며 투자 권유·자문이 아닙니다. 재무 수치는 DART 공시 기반 공개 데이터를 옮긴 것으로 원문 재무제표와 표기 기준이 다를 수 있고, 수주·계약 금액 일부는 언론 보도에 근거해 공시로 확정되지 않았을 수 있습니다. 시세·지표는 표기된 기준일 종가 기준이며 이후 변동됩니다. 투자 판단과 그 결과는 투자자 본인의 책임입니다.

인용 표기: 출처 오픈팩트 코스닥 리서치 「디케이락(105740)」 2026.09.28 종가 기준 · openfact.kr/smallcap/2026-09-28-105740