KOSDAQ RESEARCH · 2026.09.29 종가 기준

빅텍

065450방위산업·전자전혼재

군용 통신·전자전 장비와 방산 전원공급장치를 만들어 국방부·방위사업청 등에 납품하는 방위산업 회사.

시가총액900억

주가3,050원

전일대비+4.45%

PER32.40배

PBR1.39배

쉬운 요약

빅텍은 군용 전자전·통신 장비와 방산용 전원공급장치를 만드는 방위산업 회사입니다. 매출은 549억(2023)에서 830억(2025)으로 꾸준히 늘었고, 2023년 영업적자를 지나 2024·2025년 흑자로 돌아섰습니다.
다만 2026년 들어 1분기·2분기 연속 순손실이 났습니다. 2분기 매출은 전년 대비 54% 늘었는데 순이익은 -6억으로, 외형은 커졌지만 이익이 따라오지 못하고 있습니다.
주가는 3월 7,050원까지 올랐다가 7월 2,500원까지 절반 넘게 빠진 뒤 다시 3,050원으로 반등 중입니다. 당일 거래량이 평소의 10배로 터졌지만, 이는 회사 개별 재료보다 방산 테마 수급 성격이 강합니다. PER 32배로 이익 대비 비싼 편이고, 당좌비율 45.5%로 단기 현금 여력은 넉넉하지 않습니다.

투자 포인트

2023년 영업적자(-43억)에서 2024년 18억, 2025년 44억으로 영업이익이 2년 연속 개선되며 흑자 궤도에 안착
방위산업 특성상 정부·방산 대기업 발주에 매출이 직결 — 최근 9개월간 단일판매·공급계약 공시가 십수 건 이어짐
당일 거래량이 20일 평균의 10배(6,520,922주)로 폭증하며 거래대금 203억, 방산 테마 수급이 집중된 정황

핵심 리스크

52주 최고 7,050원(3/4) 대비 -56.7% 하락, 저점 2,500원(7/30) 대비 +22% 반등 — 급등락 변동성이 큰 종목
2026년 1분기 -4억, 2분기 -6억 2개 분기 연속 순손실 전환, 2분기 매출은 늘었지만 순이익은 적자(순이익률 -2.51%)
당좌비율이 45.51%로 100%를 크게 밑돌아 단기 현금 유동성 여력이 낮고, 부채비율도 103.56%로 100%를 넘어섬

오픈팩트의 결론

빅텍은 2년 연속 영업이익을 개선하며 흑자 방산기업으로 자리를 잡았지만, 2026년 들어 두 분기 연속 순손실이 나며 성장의 질에 물음표가 붙은 상태입니다. 최근의 거래량 10배 폭증과 거래대금 2위는 회사 개별 재료라기보다 방산 테마 수급이 만든 현상으로, 3월 7,050원에서 7월 2,500원까지 반토막 났던 경험이 그 변동성의 크기를 이미 보여줬습니다. 당좌비율 45.5%의 취약한 유동성과 7월 전환사채 자금 유출, 그리고 PER 32배라는 밸류에이션 부담을 함께 감안하면, 수주 성장의 기대와 재무·이익의 현실이 팽팽히 맞선 종목입니다.